亚星游戏官网-www.yaxin222.com一个被忽视的全球AI服务器龙头公司！大热点话题就是浪潮信息因为老美制裁而被按跌停，引发了人工智能整体的情绪下降带来的跳水下跌，而随之而来的就是如汉王科技、海天瑞声、鸿博股份纷纷大跌，而这样的大跌再一次引的是很多人问人工智能是否是结束了，这个最近直播中最多粉丝提问的。而今日我要重点讲要思考的是两个事物：

　　1、盘面思考：虽然周五浪潮影响下，老龙头纷纷大跌，但是新的又一次的崛起，而下跌的核心就是高位个股下跌，而且开始走的路线就是低位补涨挖掘模式开始启动。另外应用也开始进一步的爆发，如汤姆猫！从这里来看，并没有结束，只是换一个模式去做，而且开始走向应用和价值深挖走趋势模式。

　　2、基本面：百度宣布即将上线聊天机器人“文心一言”，预计3月完成测试，已有超450家企业宣布加入“文心一言”生态圈。百度已在AI领域下注已满十年，累计研发投入超1000亿元，每年研发费用率都在15%以上。由百度开发的“文心一言”，被认为是目前最有可能赶上ChatGPT的产品。百度能否在BAT的排位争夺战中翻身，就看这一波的操作了。AI时代的大幕正徐徐拉开，中国科技公司市值排名，可能要剧烈变动了。（百度3月16号上涨，我认为在3月16号之前还会持续，而3月16号之后就是看应用是否拼得过他的chanGPT3.5的进程。时间上还没有到，所以更不会结束。）

　　从盘口观察+企业的发展情况来判断，整体多没有结束，而且周末我听了很多机构开始慢慢接受GPT未来的价值，而这个价值的认可是从之前元宇宙里的虚无概念，而到现在是实物落地的价值，而且是GPT以能做到持平，而这个时间只有2个多时间，这个是未来互联新一个形态。

　　1、吹风会：浪潮信息说的是3月9号之前给出明确答复会有多少影响，而是否有别的原因等。但是昨日在没有公告之前，现在很多吹风的开始跳出来说是乌龙，我很好奇，你比上市公司更懂？我认为这个没有可能吧，所以更多的可能是机构自救行为，先提前讲，而且确实历史上浪潮发生过几次乌龙性事件。（3月9号时间点很重要。）

　　2、历史回顾：2020年7月1日，浪潮信息被进入实体清单，intel向其断供，7月1日下午浪潮信息发出澄清，英特尔供应链调整，两周内恢复向浪潮信息供货。而2020年7月1日也是浪潮集团进入的是美国国防部的清单不是浪潮信息，而且很多人解读本3月3日也是浪潮集团进入的是美国商务部的实体清单。

　　如果是集团，那国内有好几个相同的案例，就是母公司在实体清单之内，但是子公司不受影响。比如烽火通信上市公司不在清单，母公司烽火科技集团和子公司烽火星空在清单；海康威视在美国商务部清单范围之内，但是萤石网络不在受限范围。如此等等，这些案例已经证明了上述政策的实际执行案例。

　　而且从过去历史来看，就算是被制裁也没有出过连续2个跌停，而且同为华大基因的制裁反而周五上高开上涨3.39%的。从这一点来看，如果是最后真证明是集团公司，我认为影响会更小，一定会有资金再一次自救模式。

　　3、本身情况：Ai服务器占浪潮信息服务器全球收入占比30%。AI服务器毛利率整体更高，对于互联网厂商，AI服务器毛利率9%，普通服务器毛利率7%。对于中小客户AI服务器毛利率24%，普通服务器毛利率19%。

　　尽管稳坐”国内服务器市场老大”的座椅，但浪潮信息也因“以价换量”的增长逻辑被资本市场诟病为大而不强。根据IDC数据，在2021年，浪潮信息的市场份额已超过了50%。进一步拆解浪潮信息的基本面与业务结构，高科技企业是“面子”，服务器的低毛利生意才是“里子”。2012年至2021年十年间，浪潮信息的毛利率从21.44%下降至11.44%，虽然截至2022年Q3浪潮信息的毛利水平提升至12.02%，但十年来毛利率水平已接近腰斩。

　　浪潮信息看似光鲜亮丽的“国产服务器第一”老大哥地位，其实背后挣的都是“组装厂”的辛苦钱。而且从投研来看，只有的4%左右，而对手中科曙光研发投入占比在9%左右。从这一点来看，也不见得价值上真的有多大。

　　综合上面的情况来看，3月9号之前会公布最后的答案，正常是8号公布，那就是6号和7号，反而是看盘面行为，而从提前炒预期影响小的角度，那明日如果再跌停一定翘板资金，如果有一定会出现反推，而且从周末吹水的情况来看，这个大概率事件是结合起来。所以如果有翘板可以考虑试错关注，重点博弈的就是影响小带来的反弹或反包。而一定会在公布之前反而确定更大，公布之后反而是可能大的风险性。另外一个角度为什么他跌停了，别的没有停，包括没有制裁的汉王科技等，主要原因就是高位，连续大炒之后高位才是最关键的问题，而情绪差的时候，接力就差，所以后期更应该考虑的是低位和真正价值受益的标的，这个才是关键。

　　而这里讲一下关键的是哪些低位，又受益的呢？如果说浪潮信息被制搞，而这个芯片又一定用，服务器又一定会用，那同为况争对手就更有利了，而周末就出现了这个情况，而这里我们也找到了一个被忽视的全球AI服务器龙头公司！而且同样是中军力量！

　　一个被忽视的全球AI服务器龙头公司（如果喜欢先点赞点评，有受益或想知道答案可以推油支撑，谢谢！）

　　1、公司体内服务器占比45%，其中X86+AI在板块内占比超40%，主要是微软、亚马逊的ODM业务，并且AI服务器芯片如A100等是微软购买，公司产品出货销售不受限制:此外，公司于22年5月份跟英伟达进行战略合作，其最新的GPU HPC平台，公司是独家设计生产交付供应商(提供配置最新的服务器系统):元宇宙的AI服务器也将于23年开始量产出货。

　　2、公司云计算板块两大客户之一客户微软capex回升向上，公司持续扩张服务器产能亚星游戏官网-www.yaxin222.com，未来AI服务器占比提升且芯片不受限制。

　　3、一站式服务下配套出货液冷散热系统。(22年35%电力用于散热，通过液冷散热技术用于散热的电力有望降到3%左右)，该板块业务占比持续提升，优化板块利润率。

　　4、公司最受益原因：海外有产能布局，芯片采购预期不受影响，在当前形势下最受益亚星游戏官网-www.yaxin222.com。A100微软购买，公司产品出售销售不受限制:此外，公司于22年5月份跟英伟达进行战略合作，其最新的GPU HPC平台，公司是独家设计生产交付供应商(提供配置最新的服务器系统);元宇宙的AI服务器也将于23年开始量产出货:(2)公司云计算板块两大客户之一客户微软capex回升向上，公司持续扩张服务器产能，未来AI服务器占比提升且芯片不受限制。另外他是台港澳与境内合资上市公司，他不是国企，所以未来受益制裁的概率是比较低。

　　从图可以看到，他从20年开始从22万下降到现在18.74万人，而他也是连续跌了近4年时间。虽然说市值非常大，但是实际流通才13%，也就是说实际流通才290亿左右，而这样的体量机构是最喜欢的，而大资金也是最喜欢，而周五按我们这个方式换手也达到了4.5%。算是2年以来最大一次放量，而本次的突破就是一个开始，改变了股性。

　　从技术来看，他刚突破下降趋势，而未来的压力重点看12与14的压力，如果突破就是看14的压力，后期是值得点关注的。

　　综合思考：预计2023年实现归母净利润253亿元，当前估值仅8.1倍。公司分红率稳定，股息率约6%，属于向下安全边际较强。最重要的是符合我们之前说的，未来低利率时代的时候，高股息率的公司将越来越吃香，特别是波动低的，而且又是大的标的，更是受欢迎！就写到里，写了有点多了！（如果喜欢先点赞点评，最好是把我们设成特别关注，有受益或想知道答案可以推油支撑，谢谢！）

　　总盘情况：本周大盘整体走的还是复杂的震荡回升结构，虽然不强，但总算是从最低位起来了到结构的上沿持续震荡，后期就是看突破才是关键。从之前时间周期来看就是震荡到6号之后才有更好的突破性。而周五整体行情虽然小由上涨，但是整体还是缩量的，两市交易量下降到8695亿，而下跌2547家，上涨只有2169家，但是北向资金再一次流入20亿，后期要持续观察是否持续加大流入。

　　情绪面：今日情绪还是冰点中，涨停只有29家，而跌停4家，封板率79%，高度上升到5板，但是连板才2家，这样的情绪难搞，等待修复中。

　　板块上：当下主线人工智能虽然还有存活，但是中间反复非常大。而另外的板块整体是持续轮动的，轮动太快，就没有可交易性，还不如做中军的走势。而昨日另外强势板块：中字头+芯片产业。核心还是人工智能，只是开始走分流的结构。

　　人工智能：龙头远东传动1板，而龙二是工业富联，他的爆发也是中军的迭代，也说明了未来可能走低位的可能性比较大。

　　中字头：整体中公高科2板是龙头，但是我认为他的爆发性不大，因为当下中字头的爆发不在小盘更是在大盘的，另外的关键就是他们走的是低PE的结构，走的是机构路线，所以一定会是趋势的力量，这一点一定要注意，以这些为特点的思考。

　　芯片产业：龙头康强电子1板，这个也是徐翔长持标的，另外控股是上面的ST银亿，这个就不用我说了。这个标的是我们去年主要做ST之一。但这个板块我认为也难持续，这个是利好的情况下爆发的，当下的结构，不建议持续关注，除非后面有更大的消息，但难度很大，最有可能还是向着人工智能去接近才有持续性。

　　情绪进一步的降温，整体还是要看情绪的修复，但当下比较好的是高标以到了5板，只要情绪修复，或是再出核心主线，才能进一步爆发。

　　1、AIGC独角兽Stability AI酝酿新一轮融资 估值或达近40亿美元，Stability AI在去年10月宣布获得1.01亿美元融资，当时对Stability AI的估值约10亿美元。（这点来说万兴科技为什么不能值这个价呢？4个月涨了4倍）

　　2、工信部部长：我国将加快6G网络研发，我国5G移动手机用户已超过5.75亿户，我们今年将新建开通5G基站60万个，总数将超过290万个。（只是研究，重点还不如看基站的问题。）

　　4、李书福：国产新能源车镍和锂回收率超95% “爆款”产品需排队购买。（锂电回收是未来大行情，也有大前景性。）。

　　5、谷歌高管回应员工的质疑：AI聊天机器人Bard不仅仅是搜索而已，使用这款产品的神奇之处在于，它是一个具有创造性的伙伴，可以帮助你激发想象力，探索你的好奇心等等。

　　7、Rivian短线%，此前表示今年可能会生产6.2万辆电动汽车。这高于本周稍早公司给出的5万辆产量指引。这个新数字意味着平均每月多生产1000辆。（皮卡的需求的爆发。）

　　8、Meta首席执行官扎克伯格宣布，公司下调了领先VR头显的价格：Quest Pro价格下调至999美元，Quest 2 256GB价格下调至429美元左右。（VR的销量将会进一步的加大，整体利多VR.）

　　一、钼精矿（5215、-1.88%）（钼铁在跌，可能引发钼精矿再一次调整这一点要观察，钼铁在转涨之前不考虑。）二、磷矿石（1089，+3.32%）（川恒股份、兴发集团、云天化、中毅达。）三、鸭苗（7.2元。）

　　本周大盘是持续复杂的震荡，整体算是走了一个探底回升之后区间震荡，而这样的结构就是看区间的突破，核心就是重点看4168的压力，如果4168的压力突破才是未来的关键行情的爆发点，这一点非常重要。而从时间周期来看，下周重点看6号转折，之后看到9号和10号两天的震荡，之后再看到下周。其中3月最关键的转折在15号，15号之后我认为有大行情爆发，而且这个时间结束时间，上下我不好判断，只能一步步观察。下周核心重点就是看4168与4026的区间突破是关键。

　　中证500：整体还是高位复杂的震荡结构，而这样的震荡结构预期还会持续，而这样的震荡结构预期会持续到13号亚星游戏官网-www.yaxin222.com，13号之前可能很难有大行情，而且整体的区间在收窄也要看后期的突破，如果下破风险会上升，也就是看30日均线不能下破，不下破整体的风险不大，找个股交易机会为中心。